 Разворот посреди Арктики
Есть события, которые красноречивее любой аналитики говорят о смене приоритетов на глобальном энергетическом рынке. Именно таким событием стал массовый разворот танкеров с ямальским сжиженным газом в сторону Китая, как только навигация на Северном морском пути вновь открылась. Уже пятый газовоз ледокольного класса, «Владимир Воронин», отправился по этому кратчайшему маршруту в Азию, а до него аналогичный путь успели пройти «Федор Литке», «Борис Вилькитский», «Георгий Ушаков» и «Эдуард Толль».
Причина подобной активности вполне прозаична и укладывается в простую рыночную логику. Начало навигации на самом коротком пути в Азию совпало с ростом цен на СПГ в регионе, что, судя по всему, заставило китайских акционеров проекта прекратить практику перепродажи своих объемов в Европу. Помимо арктического маршрута, две партии «Ямал СПГ» доставляются в Китай и традиционным путем вокруг Европы - танкеры LNG Merak и Seapeak Yamal уже находятся неподалеку от китайского побережья.
Европа пока не осталась без своей доли
Несмотря на явный разворот акцентов, было бы преждевременно говорить, что Европа полностью лишилась ямальских поставок. Судя по данным автоматической идентификационной системы судов, за первые полмесяца июля в Бельгию, Нидерланды, Францию и Испанию уже доставили десять партий сжиженного газа. С учетом танкеров, которые еще остаются приписанными к «Ямал СПГ», за весь июль Евросоюз может получить порядка 15 партий, что в сумме составит около 1,5 миллиарда кубометров газа.
Цифра сама по себе выглядит внушительно, но интереснее становится в сравнении с предыдущими месяцами. Полтора миллиарда кубометров - это примерно две трети от того объема, который российский проект ежемесячно отправлял в Европу на протяжении текущего года, а эти поставки, к слову, успели побить все прежние рекорды. Получается своеобразная картина плавного, а не резкого сокращения - Европа теряет не весь ямальский газ разом, а постепенно, по мере того как экономическая логика подталкивает танкеры в сторону более выгодных азиатских контрактов.
Показательно и то, что даже первые санкционные ограничения ЕС, вступившие в силу в конце июля прошлого года и запретившие импорт российского СПГ по краткосрочным контрактам, не смогли остановить максимальные поставки с проекта. Рынок в очередной раз продемонстрировал, что коммерческая выгода зачастую оказывается сильнее политических деклараций, по крайней мере до тех пор, пока экономическая конъюнктура позволяет находить лазейки.
Китайская доля и логика перепродаж
Чтобы понять весь механизм происходящего, стоит разобраться в структуре собственности проекта. «Ямал СПГ» производит порядка 22-23 миллиардов кубометров газа в год в виде сжиженного природного газа, и более 4 миллиардов кубометров из этого объема приходится на долю китайской компании CNPC, владеющей 20 процентами акций проекта. До недавнего времени китайская сторона предпочитала перепродавать значительную часть своих законных объемов не на родной азиатский рынок, а в Европу, поскольку тамошние цены традиционно превышали азиатские котировки.
Сейчас же ситуация развернулась на 180 градусов. Как ранее сообщало издание EADaily, в середине июля стоимость СПГ в Азии вновь превысила европейские цены, и значительная часть сжиженного газа начала утекать из Европы - причем как российского происхождения, так и американского. Показательно, что импорт в ЕС опустился до уровня осени 2024 года, что свидетельствует о довольно резком развороте торговых потоков.
Не конкуренция, а гонка на выживание
Заместитель директора Фонда национальной энергетической безопасности Алексей Гривач дал этой ситуации весьма точную характеристику. По его словам, происходящее сейчас больше похоже не на обычную рыночную конкуренцию, а на настоящую гонку на выживание между двумя крупнейшими потребительскими регионами планеты.
«Понятно, что у европейцев финансовый ресурс круче, чем у большинства азиатских импортеров. С другой стороны, им сейчас дополнительные объемы нужны для пополнения запасов, в то время как для стран Азиатско-Тихоокеанского региона это вопрос критически важный для текущего потребления. Поэтому чуть больше газа будет уходить в Азию, если европейские власти не предпримут какие-то специальные меры», - пояснил эксперт агентству.
Формулировка Гривача расставляет важные акценты. Европа сейчас закупает газ преимущественно впрок, стараясь заполнить хранилища к зиме, тогда как азиатские страны нуждаются в топливе здесь и сейчас, для текущей генерации электроэнергии в разгар летней жары. Разница в мотивации оказывается принципиальной - тот, кому газ нужен немедленно, готов платить больше, чем тот, кто просто создает стратегический запас на будущее.
Считаем перспективы на фоне надвигающегося запрета
Стоит взглянуть на всю картину в более широком временном контексте. Уже в следующем году Евросоюз планирует полностью запретить импорт российского газа, включая сжиженный, что автоматически поставит крест на нынешней схеме поставок с «Ямал СПГ» в европейские терминалы. Получается, что нынешние полтора миллиарда кубометров, доставляемых в июле, могут оказаться одними из последних крупных партий, которые европейские потребители получают с российского арктического проекта на легальных основаниях.
Если сопоставить годовое производство проекта в 22-23 миллиарда кубометров с ежемесячными европейскими поставками на уровне 1,5-2,2 миллиарда кубометров (при полном объеме, который наблюдался в предыдущие месяцы), становится ясно, что на европейском направлении завязана весьма существенная доля общей выручки проекта. Полный разворот на Китай потребует от «Ямал СПГ» перестройки логистики, а также, вероятно, определенного дисконта, поскольку азиатские покупатели редко готовы платить те же премии, что европейские трейдеры в разгар паники по заполнению хранилищ.
Кто выигрывает от новой конфигурации
С точки зрения российской стороны происходящая переориентация выглядит скорее вынужденной адаптацией к меняющимся правилам игры, чем стратегическим триумфом. Да, Северный морской путь наконец демонстрирует свою практическую пользу как кратчайший маршрут для доставки сжиженного газа в Азию, и это можно записать в актив многолетних усилий по развитию арктической инфраструктуры. Но сам факт того, что переориентация происходит под давлением надвигающихся европейских санкций, а не исключительно по доброй воле в поисках более выгодного рынка, говорит о вынужденном, а не добровольном характере маневра.
С другой стороны, для Европы подобная динамика тоже не сулит ничего радостного. Даже сохраняющиеся две трети прежних поставок - это временное явление, обреченное сойти на нет с введением полного запрета, и брюссельским чиновникам придется искать замену этим объемам на куда более конкурентном и дорогом мировом рынке, где азиатские покупатели готовы бороться за каждый танкер сжиженного газа.
Таким образом, нынешняя картина с ямальскими поставками демонстрирует переходный момент, когда старая логика европейского приоритета уже дала трещину, но окончательный разворот на Китай пока не завершен. Пять газовозов ледокольного класса, ушедших по Северному морскому пути, и десять партий, доставленных в европейские порты за первую половину месяца, существуют одновременно, отражая противоречивую переходную реальность мирового рынка СПГ. Радоваться пока нечему ни одной из сторон - Россия вынуждена перестраивать логистику под давлением санкционного календаря, а Европа теряет доступ к одному из крупнейших источников сжиженного газа как раз в тот момент, когда конкуренция за оставшиеся объемы на мировом рынке становится все более ожесточенной. Вопрос лишь в том, кто окажется более гибким в этой перестройке - российские экспортеры, ищущие новые рынки сбыта, или европейские импортеры, которым предстоит убедить азиатских конкурентов уступить дорогу собственным потребностям в преддверии очередной зимы.
Поделиться новостью в социальных сетях
Еще похожие новости
|
